理财分析：长期信贷类产品收益将下降

10月8日晚，央行宣布下调“双率”，从10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，自10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。一系列的相关政策都表明了政府全力救市的决心，对整个理财产品市场也带来了不同的影响。

【影响一】信贷类理财新品添加新条款

首先贷款利率和存款准备金率的下调，对于银行理财产品来说，意味着部分信贷类产品、票据类产品的收益率从长期来看，将会下降。目前市场上，保本型理财产品呈现走弱趋势，信贷类产品和票据类产品成为非保本浮动产品中的主打产品，其中信贷类产品的数量占据了绝对的优势，约占非保本类银行产品的50％以上。因此，此次政策对于银行理财产品而言，影响是相当大的。

其实降息对于信贷资产类理财产品的影响也是因具体产品而异的。一般说来，长期信贷类理财产品比短期信贷类理财产品所受影响要大。理财计划存续期内中国人民银行1-3年期人民币贷款基准利率的调整可能导致理财年化收益率的降低。

所以，针对信贷类理财产品的投资，我们应注意具体产品的期限和信托项目的质量。一般而言，投资者最好把该类产品的期限控制在半年到一年以内，不宜期限较长，因为过长的投资期限不仅影响资金的流动性，还会使其收益受到利率政策变动等不确定因素的影响。

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