[摘要] 资金链紧张的国内房地产企业,正在将目光移向离岸人民币市场。近期,万科、金地、招商、中粮等多家国内龙头房企均传出海外借壳上市的消息,一些业内人士认为,房企海外“找钱”的前景还看市场,如果融资成本过高,这一渠道未必能成为房企的救命稻草。
资金链紧张的国内房地产企业,正在将目光移向离岸人民币市场。近期,万科、金地、招商、中粮等多家国内龙头房企均传出海外借壳上市的消息,一些业内人士认为,房企海外“找钱”的前景还看市场,如果融资成本过高,这一渠道未必能成为房企的救命稻草。
金地高息揽债
7月19日,金地集团宣布旗下海外公司金地国际控股有限公司发行12亿元人民币三年期无抵押优先级债券,为A股地产公司海外发债成功。
然而,金地并非出海“找钱”的A股房地产企业。在金地之前,万科、招商地产、华侨城等业内龙头企业也早已通过买壳借壳的方式,在离岸人民币市场搭建融资平台。
金地的海外融资途径和其他房企相似,都是采用全资子公司作为海外融资平台。而在金地的海外融资平台辉煌商务之下,再设有本次债券发行人金地国际。目前,辉煌商务在6个城市拥有12个项目,土地储备建面约290万方,年销售额约30亿元。国泰君安研究员李品科认为,此次发债为金地国际化战略成功尝试,对拓宽公司融资渠道,增强发展具积极意义。
金地方面称,海外者对此次发行反应积极,债券原计划募集10亿,共接到47亿超额认购,终公司决定发行规模为12亿。但值得注意的是,金地此次发债的债券利达9.15%,创在港发行离岸人民币债券息率新高。而和国内7月份发行的公司债平均票面利率4.68%相比,金地海外发债的利率也高出近5%,而此前,离岸人民币债券一般较国内债券利息为低,素有“钱”之称。
对此,一些分析师认为,从金地发债的情况看,如果房地产企业海外融资成本过高,显然将制约未来这一渠道的融资资金量。
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